Понял я на этой ситуации следующее. Раньше реакцией на коррекции рынка был сброс акций. В этот раз –сброс и последующее восстановление позиций. В следующий раз и до сброса не дойдет. Тут-то и получим движение вниз.
В портфеле ВДО мы постепенно пришли к доле денег 15-20%. Которая делает портфель спокойнее, но благодаря арбитражу между покупкой на первичном и продажей вторичном не угнетает доходность.
Для портфеля PRObonds Акции прихожу к тому, что нормальная доля денег – 50% (правильнее сказать, доля инструментов денежного рынка). Надо пореже от нее отходить. Но на следующей коррекции рынка рискну вновь отойти, вновь снизить долю акций. Возможно, скоро.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.