В нашем сегменте качество отчётностей эмитентов часто достаточно низкое: неизвестный аудитор и отсутствие нормальных расшифровок/примечаний к отчётности обычно никого не удивляют. Есть представление, что несмотря на отсутствие хорошего аудитора, цифры в целом отражают реальное положение дел. А ситуация, когда не «бьются» суммы строк отчётностей, крайне редкая, но встречающаяся.
Если посмотреть Отчёт о движении денежных средств ГФН мы увидим:
• Сальдо денежных потоков от текущих операций 1 611 млн.
• Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности -835 млн.
• Сальдо денежных потоков от финансовых операций 62 млн.
• Сальдо денежных потоков за отчётный период 838 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 6,4 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 48,2 млн.
Вроде бы арифметика не сходится, если сальдо за период 838 млн., а остаток на начало 6,4 млн. Остаток на конец периода должен быть 838 + 6,4 = 844.4 млн., но никак не 48.2млн.
Несовпадение расчётного и фактического остатка, возможно, означает некорректность отчёта о движении денежных средств. Где именно образовалась предположительная ошибка, со стороны сказать невозможно.
На глаз странно выглядят денежные потоки от финансовых операций, в строке «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» за 2022 год указана сумма 44.9 млн. Хотя в 2022 компания начала размещение трёх облигационных выпусков 2 КО и 1 БО:
• КО-П002-03 05.08.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• КО-П002-04 27.10.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• БО-01-001P 01.12.2022 100 млн. Выпуск полностью размещён 1 декабря 2022
Кажется, что «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» должно быть минимум 100 млн. руб., так или иначе расхождение в 797 млн возникло по какой-то другой причине
Нужно заложить вероятность, что ошибки нет, просто мы не понимаем каких-то особенностей учёта. Но никаких дополнительных комментариев про ОДДС в примечаниях и пояснениях к отчётности мы не увидели. Насколько в этих особенностях учёта могут разобраться розничные инвесторы, которые являются покупателями 100% облигаций эмитента, вопрос открытый.
Если посмотреть Отчёт о движении денежных средств ГФН мы увидим:
• Сальдо денежных потоков от текущих операций 1 611 млн.
• Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности -835 млн.
• Сальдо денежных потоков от финансовых операций 62 млн.
• Сальдо денежных потоков за отчётный период 838 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 6,4 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 48,2 млн.
Вроде бы арифметика не сходится, если сальдо за период 838 млн., а остаток на начало 6,4 млн. Остаток на конец периода должен быть 838 + 6,4 = 844.4 млн., но никак не 48.2млн.
Несовпадение расчётного и фактического остатка, возможно, означает некорректность отчёта о движении денежных средств. Где именно образовалась предположительная ошибка, со стороны сказать невозможно.
На глаз странно выглядят денежные потоки от финансовых операций, в строке «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» за 2022 год указана сумма 44.9 млн. Хотя в 2022 компания начала размещение трёх облигационных выпусков 2 КО и 1 БО:
• КО-П002-03 05.08.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• КО-П002-04 27.10.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• БО-01-001P 01.12.2022 100 млн. Выпуск полностью размещён 1 декабря 2022
Кажется, что «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» должно быть минимум 100 млн. руб., так или иначе расхождение в 797 млн возникло по какой-то другой причине
Нужно заложить вероятность, что ошибки нет, просто мы не понимаем каких-то особенностей учёта. Но никаких дополнительных комментариев про ОДДС в примечаниях и пояснениях к отчётности мы не увидели. Насколько в этих особенностях учёта могут разобраться розничные инвесторы, которые являются покупателями 100% облигаций эмитента, вопрос открытый.