ООО «ФЭС-Агро» входит в тройку крупнейших дистрибьюторов семян, средств защиты растений и микроудобрений на территории Российской Федерации. В список оказываемых услуг также входит консультационное сопровождение и торговое кредитование сельскохозяйственных предприятий.
Будучи одним из топ-3 крупнейших дистрибьютеров на рынке, позиции компании на рынках сбыта оцениваются умеренно-позитивно..
Агентство достаточно высоко оценивает вероятность погашения и рефинансирования краткосрочных кредитов и займов, используемых для финансирования оборотного капитала благодаря наличию доступных кредитных линий и лимитов на проведение операций по непокрытым аккредитивам, а также превалированию предоплаты в системе расчетов с покупателями.
По результатам 2023 года показатель чистый долг к EBITDA составил 2,5х, ранее менее 1,0х. Рост произошел на фоне использования в больших объемах операций по непокрытым аккредитивам для оплат товаров поставщикам, чем в предыдущие годы, что соответствует стратегии ранних закупок.
По итогу 2023 года выручка компании выросла на 11%. Рентабельность по EBITDA увеличилась до 8,7% за отчетный период, что выше уровня прошлого года в 7,3%.
«Уральская сталь» — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра (ТБД).
Высокая оценка рыночной позиции связана с тем, что Компания является успешным игроком на высококонцентрированном рынке стальной продукции. С момента предыдущего рейтингового действия Компании удалось увеличить долю рынка по мостостали, штрипсу для ТБД и чугуну.
Высокая оценка финансового риск-профиля Компании обусловлена: высокой оценкой размера бизнеса (абсолютное значение годового FFO до чистых процентных платежей и налогов — более 30 млрд руб. по результатам 2023 года); высокой оценкой за рентабельность (рентабельность по FFO до процентов и налогов за 2023 год составила 21%); высокой оценкой за долговую нагрузку (отношение общего долга с учетом выданных поручительств к FFO до чистых процентных платежей ожидается АКРА на уровне 2,1х по результатам 2024 года).
Высокая оценка ликвидности связана с тем, что у Компании имеются внутренние источники ликвидности в виде наличных средств, а в течение прогнозного периода (с 2024 по 2026 год) ожидается положительный свободный денежный поток (FCF).
Банк Казани — небольшая кредитная организация, осуществляющая свою деятельность преимущественно в Республике Татарстан и специализирующаяся на кредитовании и обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса.
Помимо кредитования юридических лиц, составляющих порядка 78% ссудного портфеля, важным направлением для Банка Казани остается гарантийный бизнес с достаточно крупной долей экспресс-гарантий, что также способствует операционной диверсификации.
Банк имеет комфортный запас по регуляторным нормативам достаточности капитала (норматив Н1.2 на 01.02.2024 составил 12,27%). Операционная эффективность Банка Казани характеризуется средним значением показателя CTI (cost-to-income) и достаточно высокой маржинальностью на уровне 6%.
Слабый риск-профиль Банка Казани обусловлен средним уровнем проблемных и потенциально проблемных заимствований совместно с умеренной концентрацией на десяти крупнейших группах заемщиков, а также сохраняющимся ростом вложений в непрофильные активы на балансе.
Банк сохраняет достаточно высокий запас по ликвидным активам, а база фондирования хорошо сбалансирована по источникам (по итогам 2023 года — в пользу юридических лиц) и оценивается Агентством как относительно стабильная.